Les ratios financiers

Les ratios financiers sont calculés à partir du bilan et du compte de résultat. À la fois outils de pilotage et de contrôle, ils offrent aux dirigeants et partenaires financiers un éclairage précieux sur le niveau de performance et l'équilibre financier de l’entreprise. Cinq ratios sont essentiels.

• Le taux de profitabilité compare le résultat net au chiffre d'affaires. Il évalue la capacité de l'entreprise à générer des profits grâce à son activité. Un taux de profitabilité de 5%, par exemple, signifie que pour 1 000 euros de chiffre d’affaires, l’entreprise génère un bénéfice de 50 euros. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise dégage du profit.
• Le ratio de solvabilité mesure le poids des capitaux propres par rapport au total du passif. Il permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à faire face à ses engagements à long terme, et absorber les pertes éventuelles.
• Le ratio de liquidité compare les actifs disponibles à court terme aux dettes exigibles à court terme. Un ratio supérieur à 100 % signifie que l'entreprise est en mesure de faire face à ses échéances immédiates. Ce ratio permet d'anticiper le risque de défaut de paiement.
• Le ratio d’indépendance financière met en perspective les dettes financières de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Il vérifie que les efforts financiers, et donc les risques, sont équitablement répartis entre les établissements ayant consenti des prêts à l'entreprise et les actionnaires ou associés. Plus ce ratio est faible, plus l’entreprise est autonome et dispose, en cas de besoin, d’une capacité d’endettement pour investir.

Enfin, la capacité de remboursement s’évalue en rapprochant les dettes financières de la capacité d’autofinancement (CAF). Elle indique en combien d’années l'entreprise est capable de rembourser ses dettes financières. Cette durée doit être jugée acceptable par le prêteur et permettre à l'entreprise de solliciter de nouveaux financements si nécessaire.