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Entreprises : comment se financent-elles ?

Source : Banque de France - EDUCFI
Temps de lecture
2 min

Comment les entreprises se financent-elles ?

Les entreprises, de la start-up à la multinationale, ont besoin d’argent à chaque étape de leur existence :

  • Au moment de leur création, notamment pour développer un prototype ou louer des locaux, 
  • Au quotidien, entre autres pour régler les fournisseurs ou payer les salaires,
  • Et afin de se développer, pour acheter de nouvelles machines, financer de la recherche, créer des filiales ou racheter une autre entreprise par exemple.

Pour obtenir l’argent nécessaire, qu’on appelle financement, les entreprises disposent de plusieurs possibilités :

  • Il y a d’abord le capital social, c’est-à-dire l’argent apporté par les actionnaires ou associés qui, en échange, deviennent propriétaires de l’entreprise. Ils peuvent alors, à proportion de la part du capital qu’ils détiennent, participer aux décisions et recevoir une partie des bénéfices. L’entreprise peut ultérieurement leur demander de l’argent supplémentaire, via une augmentation de capital. Certaines entreprises, souvent des grandes entreprises, peuvent faire un appel public à l’épargne, en émettant des actions en bourse. Dans ce cas, l’entreprise n’est pas détenue par quelques personnes mais par un grand nombre.
     
  • Les entreprises peuvent s’autofinancer. L’entreprise utilise alors tout ou partie de ses bénéfices, c’est-à-dire l’argent qu’elle a gagné, pour financer ses investissements ou son fonctionnement, au lieu de par exemple distribuer cet argent à ses actionnaires via des dividendes.
     
  • Les entreprises peuvent se faire crédit entre elles, par exemple en s’accordant des délais de paiement.
     
  • Elles ont également la possibilité de demander des crédits aux banques. En France, les entreprises, et en particulier les petites et moyennes entreprises qui emploient moins de 500 salariés, se financent majoritairement auprès des banques.
     
  • Les entreprises peuvent par ailleurs émettre des obligations sur les marchés financiers. L’obligation est un titre de dette : l’entreprise reçoit une somme d’argent qu’elle s’engage à rembourser plus tard, avec des intérêts.
     
  • Les entreprises peuvent faire aussi appel à des fonds d’investissement pour financer leur capital social.
     
  • Aujourd’hui, les entreprises peuvent également avoir recours au financement participatif ou crowdfunding. Rendu possible grâce à l’essor d’internet, ce mode de financement met en relation l’entreprise avec un grand nombre d’investisseurs potentiels, souvent des particuliers, sur des plateformes dédiées. Ceux-ci peuvent, si le projet de l’entreprise leur plait, y contribuer sous forme de dons, de prêts ou encore d’apports en capital.

Quels que soient son âge ou sa taille, une entreprise dispose de divers moyens pour se financer, pour se développer et pour jouer son rôle dans l’économie.

Pour aller plus loin, rendez-vous sur le site ABC de l’économie. Vous y trouverez des fiches pédagogiques, d’autres vidéos et des jeux.

Comment les entreprises financent-elles leurs projets ?

Source : Dessine-moi l'éco
Temps de lecture
5 min

Comment les entreprises peuvent-elles financer leurs projets ?

Une entreprise a besoin d'argent pour se développer et en gagner par la suite. Par exemple, elle doit pouvoir acheter du matériel de production. Comment les dirigeants peuvent-ils trouver les financements dont ils ont besoin ?

Grâce à l'emprunt, qui peut prendre plusieurs formes :

  • Un emprunt bancaire traditionnel : le plus souvent limité aux montants apportés par le dirigeant dans sa société ;
  • Un prêt d'honneur ou avances remboursables : proposé par exemple par une région ou une institution, souvent à un faible taux d'intérêt ;
  • Un emprunt obligataire émis par l'entreprise : une obligation est une somme prêtée à une entreprise par un particulier ou un organisme contre intérêts.

Grâce à l'émission d'actions :

Lorsque l'entreprise émet des actions, elles vont une fraction de son capital c'est-à-dire une partie d'elle-même. L'acheteur à deux motivations :

  • Il espère que les résultats de l'entreprise permettront de lui verser des dividendes ;
  • Il espère revendre ses actions à un prix plus élevé que celui auquel ils les a achetées.

La vente d'actions peut se faire auprès des marchés boursiers. Pour y accéder, l'entreprise doit notamment publier régulièrement des informations sur sa santé financière. Elle doit donc recruter une personne spécialisée ou faire appel à un cabinet extérieur, ce qui représente un coût important.

La vente des actions peut également se faire directement auprès d'investisseurs, cela s'appelle "le capital investissement". Il en existe différents types aux différents stades de la vie de l'entreprise :

  • Le capital amorçage qui va permettre de financer la création de l'entreprise et des premiers produits. Si les investisseurs sont proches du dirigeant, parents ou amis, on parle de "love money".
  • Le capital risque concerne principalement les entreprises innovantes qui peuvent potentiellement gagner beaucoup d'argent rapidement mais qui ont un risque important d'échouer. Dans le cas d' investisseurs privés, appelés "business angels", ils apporteront aussi leur réseau et leur expérience.
  • Le capital développement s'adresse à des entreprises déjà rentables qui ont besoin d'investir pour accélérer leur croissance en s'implantant à l'étranger par exemple.

Une nouvelle forme de financement apparaît actuellement : le crowdfunding. Via internet, il permet à des particuliers d'investir directement dans des entreprises en actions, prêt ou, dans une moindre mesure, en don.

Que ce soit par l'emprunt ou l'émission d'actions, les entreprises disposent de plusieurs possibilités en fonction des sommes dont elles ont besoin, de leur stratégie ou encore de leur taille.

Le financement des entreprises

Source : Banque de France
Temps de lecture
2 min

Toutes les entreprises ont besoin de financements, que ce soit pour leur activité quotidienne ou pour leur développement. Trouver des financements est donc essentiel pour l’activité économique et l’emploi. Une entreprise engage souvent des dépenses avant de toucher les recettes de ses ventes. Pendant ce temps, elle doit payer ses fournisseurs, les salaires, le loyer… Pour pallier ce décalage entre dépenses et recettes, elle peut demander à sa banque un crédit de trésorerie qu’elle remboursera une fois le produit de ses ventes perçu. Mais en plus de gérer le quotidien, l’entreprise se développe par des projets d’investissement. Financés comment ?

L’entreprise peut utiliser ses bénéfices des années précédentes pour financer son projet : c’est l’autofinancement

Sinon, elle peut avoir recours à des financements externes. Il est fréquent que les entreprises s’adressent à leur banque pour obtenir un prêt. L’entreprise rembourse alors régulièrement capital et intérêts. En France, en 2016, l’encours des prêts bancaires aux entreprises atteignait près de 900 milliards d’euros dont 70 % financent des investissements.

Certaines entreprises s’endettent directement auprès d’investisseurs sur les marchés financiers, sans passer par les banques. Les investisseurs prêtent de l’argent pour une durée déterminée en échange de titres de dette que l’entreprise rembourse à l’échéance. En achetant ces titres, qui peuvent être revendus sur les marchés financiers, l’investisseur reçoit des intérêts appelés coupons. En France, les PME ont surtout recours au crédit bancaire alors que les grandes entreprises utilisent largement les émissions de titres. Les titres représentent au total près de 40 % de l’endettement des entreprises.

Une autre possibilité est d’augmenter ses capitaux propres en proposant à de nouveaux investisseurs de devenir propriétaires d’une partie de l’entreprise, ou en demandant aux actionnaires actuels d’apporter de nouveau de l’argent. Les actionnaires, à la différence des créanciers, ne demandent pas à être remboursés à une date fixée mais ils ont le droit de participer aux décisions de l’entreprise et de percevoir une partie de ses bénéfices.

La Banque de France établit toutes les statistiques relatives au financement des entreprises françaises. De plus, elle évalue régulièrement la santé financière des entreprises et leur attribue une note, appelée cote de crédit, qui apporte une information utile aux acteurs du financement.

La Banque de France :

  • Facilite le financement de l’économie en refinançant aux meilleures conditions les prêts bancaires,
  • Mesure de façon précise et continue l’accès au crédit et les conditions de financement,
  • Aide le financement des Très Petites Entreprises grâce à son réseau de correspondant TPE.

Découvrez-en plus sur www.banque-france.fr 

Les alternatives au financement bancaire

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Le microcrédit

Source : Banque de France
Temps de lecture
2 min

Alors voilà, j'aimerais bien travailler en étant ma propre patronne. J'ai une idée, je suis sûr que ça peut fonctionner : faire du service de ménage à domicile chez les particuliers, notamment chez les personnes âgées. Je suis une bosseuse et j'ai de l'expérience, j'ai fait des ménages pendant des années. Mais bon… J’ose pas trop me lancer, j’ai besoin d'un peu d'argent au départ, pour m’acheter du matériel, et un scooter pour les déplacements en ville. Et surtout, comment être sûre que je vais gagner ma vie en faisant ça ? Surtout que je suis pas sûre de pouvoir rembourser cet argent.

La réponse d’un expert : Bruno GAUTIER, Directeur Développement – Offre de Services de l’ADIE (Association pour le Droit à l’Initiative Économique)

Trop de personnes sont empêchées dans leur projet de créer leur activité ou dans leur souhait de développer leur petite entreprise. 

Pourtant, le micro-crédit peut être une solution pour éviter ce gâchis des talents, ce potentiel non révélé. Pour les personnes rencontrant des difficultés à trouver un financement bancaire, il existe des solutions de micro-crédit pour des montants pouvant aller jusqu'à 10 000 euros remboursables jusqu'à 48 mois. Avec ce crédit, vous pouvez financer tous vos besoins : stock, matériel, trésorerie. 

L'organisme de micro-crédit qui étudiera avec vous vos besoins veillera d'abord à ce que la somme empruntée soit adaptée à vos besoins et à votre capacité de remboursement. Il pourra également vous apporter des conseils et vous accompagner dans les démarches pour créer votre entreprise, puis ensuite pour la développer. 
Et surtout, vous n’êtes pas laissé seul.

Le jeu d'analyse financière #Aventure Entrepreneur

En jouant le rôle d’un chef d’entreprise de TPE ou PME le temps d’une partie, vous allez pouvoir vivre le quotidien d’un entrepreneur. Pas vraiment un long fleuve tranquille, avec ces évènements positifs et négatifs que vous rencontrerez au hasard du jeu et qui pourront bouleverser la vie de l’entreprise.

Placé au cœur de la réalité économique de l’entreprise, patron d’un jour, muni d’une fiche de pilotage, vous serez confronté à des choix stratégiques : lancement d'une campagne de publicité, acquisition d’une camionnette, embauche d’un commercial,… Mais vous devrez aussi relever des défis : ardoise d’un client, augmentation des prix énergétiques, perte de données… Le gagnant est celui qui présentera une fiche de pilotage avec les meilleurs indicateurs et ratios financiers.

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